Tải bản đầy đủ

Test bank for principles of economics 2nd by mankiw chapter 08a

 Chapter 8/Application: The Costs of Taxation ❖ 83 

Chapter 8
Application: The Costs of Taxation
Test A
1

.

A tax levied on the buyers of a product shifts the
a. demand curve upward or to the right.
b. demand curve downward or to the left.
c. supply curve upward or to the left.
d. supply curve downward or to the right.
ANSWER: b. demand curve downward or to the left.
TYPE: M KEY1: D SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y
2

.

When a tax is levied on a good

a. buyers are worse off but sellers are not.
b. sellers are worse off but buyers are not.
c. neither buyers nor sellers are worse off.
d. both buyers and sellers are worse off.
ANSWER: d. both buyers and sellers are worse off.
TYPE: M KEY1: D SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y
3

.

When a tax on a good is enacted,
a. sellers always bear the full burden of the tax.
b. buyers always bear the full burden of the tax.
c. buyers and sellers share the burden of the tax regardless of which party it is levied on.
d. sellers bear the full burden if the tax is levied on them, but buyers bear the full burden if the tax 
is levied on them.
ANSWER: c. buyers and sellers share the burden of the tax regardless of which party it is levied on.
TYPE: M KEY1: C SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y
4

.

A tax placed on a good
a. causes the price of the good to fall.
b. causes the size of the market for the good to shrink.
c. affects buyers of the good, but not sellers.
d. is usually borne entirely by the seller of the good.
ANSWER: b. causes the size of the market for the good to shrink.
TYPE: M KEY1: C SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y
5

.

When a tax is levied on a good
a. the market price falls because demand declines.
b. the market price falls because supply falls.
c. the market price rises because demand falls.
d. a wedge is placed between the price buyers pay and the price sellers receive.
ANSWER: d. a wedge is placed between the price buyers pay and the price sellers receive.
TYPE: M KEY1: C SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y



Copyright © Harcourt, Inc.


84 ❖ Chapter 8/Application: The Costs of Taxation
6

.

The benefit received by the sellers of a good in a market is measured by
a. producer surplus.
b. consumer surplus.
c. the amount it costs producers to produce the good.
d. the amount buyers pay for the good in excess of the amount the good is actually worth.
ANSWER: a. producer surplus.
TYPE: M KEY1: D SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y

7

.

According to the graph, the equilibrium market price before the tax is imposed is
a. P3.
b. P2.
c. P1.
d. impossible to determine.
ANSWER: c. P1.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y
8

.

According to the graph, the price buyers pay after the tax is
a. P3.
b. P2.
c. P1.
d. impossible to determine.
ANSWER: a. P3.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y
9

.

According to the graph, the price sellers receive after the tax is
a. P3.
b. P2.
c. P1.
d. impossible to determine.
ANSWER: b. P2.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y

Copyright © Harcourt, Inc.


 Chapter 8/Application: The Costs of Taxation ❖ 85 
10

.

According to the graph, consumer surplus before the tax was levied is represented by area
a. A.
b. F.
c. A + B + C.
d. D + E + F.
ANSWER: c. A + B + C.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y
11

.

According to the graph, before the tax the producer surplus is represented by area
a. A.
b. F.
c. A + B + C.
d. D + E + F.
ANSWER: d. D + E + F.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y
12

.

According to the graph, the tax caused a reduction in consumer surplus represented by area
a. A.
b. F.
c. B + C.
d. D + E.
ANSWER: c. B + C.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y
13

.

According to the graph, the tax caused a reduction in producer surplus represented by area
a. A.
b. F.
c. B + C.
d. D + E.
ANSWER: d. D + E.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y
14

.

According to the graph, the benefits to the government (total tax revenue) are represented by area
a. A + B.
b. C + E.
c. B + D.
d. D + F.
ANSWER: c. B + D.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y
15

.

According to the graph, the total surplus (consumer, producer, and government) with the tax is 
represented by area
a. C + E.
b. A + B + C.
c. D + E + F.
d. A + B + D + F.
ANSWER: d. A + B + D + F.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y

Copyright © Harcourt, Inc.


86 ❖ Chapter 8/Application: The Costs of Taxation
16

.

According to the graph, the loss in total welfare resulting from the levying of the tax is represented 
by area
a. C + E.
b. A + B + C.
c. D + E + F.
d. A + B + D + F.
ANSWER: a. C + E.
TYPE: M KEY1: G SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 GRAPH FORMAT: M RANDOM: Y
17

.

Deadweight loss is the
a. decline in government revenue when taxes are reduced in a market.
b. reduction in total surplus that results from a tax.
c. reduction in consumer surplus when a tax is placed on buyers.
d. loss of profit to businesses when a tax is imposed.
ANSWER: b. reduction in total surplus that results from a tax.
TYPE: M KEY1: D SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 RANDOM: Y
18

.

The greater the elasticities of demand and supply the
a. smaller the deadweight loss from a tax.
b. greater the deadweight loss from a tax.
c. less intrusive a tax will be on a market.
d. more equitable the distribution of a tax between buyers and sellers.
ANSWER: b. greater the deadweight loss from a tax.
TYPE: M KEY1: D SECTION: 2 OBJECTIVE: 2 RANDOM: Y
19

.

Economists generally agree that the most important tax in the U.S. economy is the tax on
a. labor.
b. consumption.
c. personal property.
d. income.
ANSWER: a. labor.
TYPE: M KEY1: D SECTION: 2 OBJECTIVE: 2 RANDOM: Y
20

.

If the supply of land is fixed, a tax on land would be paid
a. only by workers.
b. entirely by the landowners.
c. entirely by the renters or users of the land.
d. partly by landowners and partly by land users.
ANSWER: b. entirely by the landowners.
TYPE: M KEY1: C SECTION: 2 OBJECTIVE: 2 RANDOM: Y
21

.

As the size of a tax increases
a. the deadweight loss from the tax remains constant.
b. the deadweight loss from the tax declines.
c. the deadweight loss from the tax increases.
d. no one knows how the deadweight loss changes because no tax has ever been reduced.
ANSWER: c. the deadweight loss from the tax increases.
TYPE: M KEY1: C SECTION: 3 OBJECTIVE: 3 RANDOM: Y

Copyright © Harcourt, Inc.


 Chapter 8/Application: The Costs of Taxation ❖ 87 
22

.

One side­effect of the tax cuts made during Ronald Reagan’s terms as president was
a. increased tax revenues.
b. large budget deficits.
c. small budget surpluses.
d. decreased government spending.
ANSWER: b. large budget deficits.
TYPE: M KEY1: D SECTION: 3 OBJECTIVE: 3 RANDOM: Y
23

.

The views held by Arthur Laffer and Ronald Reagan that cuts in tax rates would encourage people 
to increase the quantity of labor they supplied became known as
a. Laffer economics.
b. welfare economics.
c. microeconomics.
d. supply­side economics.
ANSWER: d. supply­side economics.
TYPE: M KEY1: C SECTION: 3 OBJECTIVE: 3 RANDOM: Y
24

.

The higher a country’s tax rates the more likely that country will be
a. above the Laffer curve.
b. on the top of the Laffer curve.
c. on the negatively­sloped part of the Laffer curve.
d. on the positively­sloped part of the Laffer curve.
ANSWER: c. on the negatively­sloped part of the Laffer curve.
TYPE: M KEY1: D SECTION: 3 OBJECTIVE: 4 RANDOM: Y
25

.

A major political problem with collecting taxes to finance government spending is that
a. taxes make taxpayers worse off since government spending benefits no one.
b. the people who pay the taxes are often not the same people who benefit from the government 
spending of tax funds.
c. taxes make taxpayers worse off since government spending benefits only those on welfare.
d. taxes reduce economic welfare more than the expenditure of tax funds benefits society.
ANSWER: b. the people who pay the taxes are often not the same people who benefit from the 
government spending of tax funds.
TYPE: M KEY1: D SECTION: 3 OBJECTIVE: 4 RANDOM: Y

Copyright © Harcourt, Inc.


1

ANSWER: b.demand curve downward or to the left.
TYPE: M  KEY1: D  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y
2

ANSWER: d.
both buyers and sellers are worse off.
TYPE: M  KEY1: D  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y
3

ANSWER: c. buyers and sellers share the burden of the tax regardless of which party it is 
levied on.
TYPE: M  KEY1: C  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y
4

ANSWER: b.causes the size of the market for the good to shrink.
TYPE: M  KEY1: C  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y
5

ANSWER: d.
a wedge is placed between the price buyers pay and the price sellers
receive.
TYPE: M  KEY1: C  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y
6

ANSWER: a.producer surplus.
TYPE: M  KEY1: D  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y
7

ANSWER: c. P1.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M    RANDOM: Y
8

ANSWER: a.P3.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M    RANDOM: Y
9

ANSWER: b.P2.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M    RANDOM: Y
10

ANSWER: c. A + B + C.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M  RANDOM: Y
11

ANSWER: d.
D + E + F.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M   RANDOM: Y
12

ANSWER: c. B + C.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M    RANDOM: Y
13

ANSWER: d.
D + E.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M    RANDOM: Y
14

ANSWER: c. B + D.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M   RANDOM: Y


15

ANSWER: d.
A + B + D + F.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M    RANDOM: Y
16

ANSWER: a.C + E.
TYPE: M  KEY1: G  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  GRAPH FORMAT: M    RANDOM: Y
17

ANSWER: b.reduction in total surplus that results from a tax.
TYPE: M  KEY1: D  SECTION: 1  OBJECTIVE: 1  RANDOM: Y
18

ANSWER: b.greater the deadweight loss of a tax.
TYPE: M  KEY1: D  SECTION: 2  OBJECTIVE: 2  RANDOM: Y
19

ANSWER: a.labor.
TYPE: M  KEY1: D  SECTION: 2  OBJECTIVE: 2  RANDOM: Y
20

ANSWER: b.entirely by the landowners.
TYPE: M  KEY1: C  SECTION: 2  OBJECTIVE: 2  RANDOM: Y
21

ANSWER: c. the deadweight loss from the tax increases.
TYPE: M  KEY1: C  SECTION: 3  OBJECTIVE: 3  RANDOM: Y
22

ANSWER: b.large budget deficits.
TYPE: M  KEY1: D  SECTION: 3  OBJECTIVE: 3  RANDOM: Y
23

ANSWER: d.
supply­side economics.
TYPE: M  KEY1: C  SECTION: 3  OBJECTIVE: 3  RANDOM: Y
24

ANSWER: c. on the negatively­sloped part of the Laffer curve.
TYPE: M  KEY1: D  SECTION: 3  OBJECTIVE: 4  RANDOM: Y
25

ANSWER: b.the people who pay the taxes are often not the same people who benefit 
from the government spending of tax funds.
TYPE: M   KEY1: D  SECTION: 3  OBJECTIVE: 4  RANDOM: YChapter 8



Tài liệu bạn tìm kiếm đã sẵn sàng tải về

Tải bản đầy đủ ngay

×