Tải bản đầy đủ

2015 ACCA p3 essential text KAPLAN

m

freeaccastudymaterial.blogspot.com

 

co

 

ot.

 
 
 
 
 

sp

 


ACCA
 
 

l.b
log

 

 

ate

 

 

ria

Paper P3
 

ym

Business Analysis

 

 

 

 

fre

ea

cc



as
tud

Essential Text

freeaccastudymaterial.blogspot.com


l.b
log

sp

ot.

co

m

freeaccastudymaterial.blogspot.com

British library cataloguing­in­publication data 
A catalogue record for this book is available from the British Library. 

ym

© Kaplan Financial Limited, 2014 

ate

ria

Published by:  
Kaplan Publishing UK 
Unit 2 The Business Centre  
Molly Millars Lane  
Wokingham  
Berkshire  
RG41 2QZ   

as
tud

The text in this material and any others made available by any Kaplan Group company does not 
amount to advice on a particular matter and should not be taken as such. No reliance should be 
placed on the content as the basis for any investment or other decision or in connection with any 
advice given to third parties. Please consult your appropriate professional adviser as necessary. 
Kaplan Publishing Limited and all other Kaplan group companies expressly disclaim all liability to any 
person in respect of any losses or other claims, whether direct, indirect, incidental, consequential or 
otherwise arising in relation to the use of such materials. 
Printed and bound in Great Britain 
Acknowledgements 

cc

We are grateful to the Association of Chartered Certified Accountants and the Chartered Institute of 
Management Accountants for permission to reproduce past examination questions.  The answers 
have been prepared by Kaplan Publishing. 

fre

ea

All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or 
transmitted, in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or 
otherwise, without the prior written permission of Kaplan Publishing. 

ii

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


Contents
Page
The nature of strategic business analysis

Chapter 2

The environment and competitive forces

Chapter 3

Internal resources, capabilities and 
competences

Chapter 4

Stakeholders, governance and ethics

Chapter 5

Strategies for competitive advantage

75

Chapter 6

Other elements of strategic choice

97

Chapter 7

Methods of strategic development

109

Chapter 8

Organisational structure

125

Chapter 9

Business process change

141

Chapter 10

The role of information technology

159

Chapter 11

Marketing

197

Chapter 12

Project management I – The business case

Chapter 13

Project management II – Managing the project to  239
its conclusion

Chapter 14

Financial analysis

253

Chapter 15

Strategy and people

299

Chapter 16

Strategic development and managing strategic  321
change

Chapter 17

Questions & Answers

ot.

Chapter 1

1

sp

17

ym

ate

ria

l.b
log

43
63

219

339

fre

ea

cc

as
tud

co

m

freeaccastudymaterial.blogspot.com

iii

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


fre

ea

cc

as
tud

ym

ate

ria

l.b
log

sp

ot.

co

m

freeaccastudymaterial.blogspot.com

iv

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

chapter

m

Introduction

l.b
log

sp

Paper Introduction 

ot.

co

 

fre

ea

cc

as
tud

ym

ate

ria

 

v

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

How to Use the Materials

ot.

 

co

m

Introduction

sp

These Kaplan Publishing learning materials have been 
carefully designed to make your learning experience as easy 
as possible and to give you the best chances of success in 
your examinations. 

l.b
log

The product range contains a number of features to help you 
in the study process. They include: 
(1) Detailed study guide and syllabus objectives
(2) Description of the examination

(3) Study skills and revision guidance
(5) Question practice

ria

(4) Complete text or essential text

ate

The sections on the study guide, the syllabus objectives, the 
examination and study skills should all be read before you 
commence your studies. They are designed to familiarise 
you with the nature and content of the examination and give 
you tips on how to best to approach your learning. 

fre

ea

cc

as
tud

ym

The complete text or essential text comprises the main 
learning materials and gives guidance as to the importance 
of topics and where other related resources can be found. 
Each chapter includes: 



The learning objectives contained in each chapter, 
which have been carefully mapped to the examining 
body's own syllabus learning objectives or outcomes. 
You should use these to check you have a clear 
understanding of all the topics on which you might be 
assessed in the examination.



The chapter diagram provides a visual reference for 
the content in the chapter, giving an overview of the 
topics and how they link together.



The content for each topic area commences with a 
brief explanation or definition to put the topic into context 
before covering the topic in detail. You should follow 
your studying of the content with a review of the 
illustration/s. These are worked examples which will help 
you to understand better how to apply the content for the 
topic.

vi

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


m

freeaccastudymaterial.blogspot.com

Test your understanding sections provide an 
opportunity to assess your understanding of the key 
topics by applying what you have learned to short 
questions. Answers can be found at the back of each 
chapter.



Summary diagrams complete each chapter to show 
the important links between topics and the overall 
content of the paper. These diagrams should be used to 
check that you have covered and understood the core 
topics before moving on.



Question practice is provided at the back of each text.

l.b
log

sp

ot.

co



Quality and accuracy are of the upmost importance to us so 
if you spot an error in any of our products, please send an 
email to mykaplanreporting@kaplan.com with full details, or 
follow the link to the feedback form in MyKaplan. 

ria

Our Quality Coordinator will work with our technical team to 
verify the error and take action to ensure it is corrected in 
future editions. 

ate

Icon Explanations

Definition – Key definitions that you will need to learn from 
the core content.

ym

Key Point – Identifies topics which are key to success and 
are often examined. 

as
tud

New – Identifies topics that are brand new in papers that 
build on, and therefore also contain, learning covered in 
earlier papers. 
Expandable Text – Expandable text provides you with 
additional information about a topic area and may help you 
gain a better understanding of the core content. Essential 
text users can access this additional content online (read it 
where you need further guidance or skip over when you are 
happy with the topic)

cc

Test Your Understanding – Exercises for you to complete 
to ensure that you have understood the topics just learned.

fre

ea

Illustration – Worked examples help you understand the 
core content better.  
Tricky topic – When reviewing these areas care should be 
taken and all illustrations and test your understanding 
exercises should be completed to ensure that the topic is 
understood.
vii

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

Introduction

co

Tutorial note – Included to explain some of the technical 
points in more detail.  

ot.

Footsteps – Helpful tutor tips. 

sp

For more details about the syllabus and the format of your 
exam, please see your Complete Text or go online. 
Online subscribers 

Objectives of the syllabus 
Core areas of the syllabus 

l.b
log

Paper background 

Syllabus objectives and chapter references 

ria

The examination 

Paper­based examination tips 

ate

Study skills and revision guidance 
Preparing to study 

ym

Effective studying 

Three ways of taking notes 
Revision 

as
tud

Further reading 

fre

ea

cc

You can find further reading and technical articles under the 
student section of ACCA's website. 

viii

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

1

m

chapter

ot.

co

 

l.b
log

sp

The nature of strategic 
business analysis 
Chapter learning objectives

 
Upon completion of this chapter you will be able to: 

describe the common vocabulary of strategic management and 
why strategic management is important



describe the different levels of strategic planning for a profit­
seeking and a not­for­profit organisation



describe the JSW model for both profit­seeking and not­for­
profit­seeking organisations




describe the JS lenses (strategy as design, experience, ideas)

ate

ym

explore the scope of business analysis and its relationship to 
strategic management.

fre

ea

cc

as
tud

 

ria



1

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

sp

ot.

co

m

The nature of strategic business analysis

l.b
log

 

1 The nature of strategic decisions

This chapter explains what is meant by strategic planning and some of the 
different approaches that are taken to achieve strategic goals. By the end of 
the chapter you should be familiar with many of the common terms in the 
strategic vocabulary. 

ria

Strategic planning

ate

‘Strategic planning’ can also be known as ‘long­term planning’ or ‘corporate 
planning’. Those alternative names give some insight into the nature of 
strategic planning. It: 
considers the longer term (think of a time­horizon of about five years or 
beyond)



considers the whole organisation.

ym



as
tud

Other characteristics of strategic planning are that: 






it gives direction to the whole organisation, and integrates its activities
it considers all stakeholders
it looks at how to gain a sustainable competitive advantage
it relates the organisation, its resources and competences to its 
environment.

‘Strategy is a pattern of activities that seeks to achieve the objectives of the 
organisation and adapt its scope, resources and operations to 
environmental changes in the long term.’ 

fre

ea

cc

There is no universally accepted definition of strategy, and the word is used 
in different contexts to mean different things. The following definition is as 
useful as any. 

2

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

Why bother?

Advantages 

Disadvantages 

ot.

Studies show that companies that plan are more successful than those that 
do not. Strategic planning can have the following potential advantages: 

co

m

chapter 1

forces organisations to 
look ahead



can be time consuming and 
expensive



improved fit with the 
environment



may be difficult in rapidly changing 
markets



better use of resources



can become a straightjacket



provides a direction/vision •



helps monitor progress



can become bureaucratic



ensures goal congruence



is less relevant in a crisis

l.b
log

sp



ria

some unplanned for opportunities 
may be missed

there are long lead times

the business needs to be turned around
there is high capital expenditure

many stakeholders are affected.

ym






ate

Strategic planning is particularly important when: 

as
tud

Illustration of the importance of strategic planning

Test your understanding 1

How important is strategic planning likely to be to the following 
organisations? 
(a) A health service.

fre

ea

cc

(b) A small building contractor.

3

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

The nature of strategic business analysis

co

2 The rational ‘top down’ approach to strategic planning
The traditional approach

strategic choice
strategic implementation (or strategy into action).

sp

strategic analysis (examination of the current strategic position)

l.b
log





ot.

This approach breaks down the process of strategic planning into three 
distinct steps: 

fre

ea

cc

as
tud

ym

ate

ria

This can be represented in the diagram on the following page. Broadly, 
information about the organisation and its environment is collected and 
rational decisions are made about future courses of action. 

4

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

A modern adaptation

ate

ria

l.b
log

sp

ot.

The Johnson, Scholes and Whittington (JSW) model of strategic planning is 
a modern development of the rational planning model. It consists of the three 
elements already discussed (analysis, choice, implementation) but instead 
of presenting these linearly, it recognises interdependencies. For example, 
it might only be at the strategy into action (implementation) stage that an 
organisation discovers something that sheds light on its strategic position. 
The other key difference is that Johnson, Scholes and Whittington argue that 
strategic planning can begin at any point. For example, firms might decide 
that they will launch an internet sales division without first carrying out any 
strategic analysis or choosing how the new strategy might compete. The 
examiner believes that this is a key exam model and the bulk of the syllabus 
is built around it. 

co

m

chapter 1

ym

The strategic position/analysis

Assessing the strategic position consists of analysing: 
the environment (competitors, markets, regulations, discoveries etc. 
Opportunities and threats)



the strategic capability of the organisation (resources, competences. 
Strengths and weaknesses)




the culture, beliefs and assumptions of the organisation

as
tud



cc

the expectation and power of stakeholders (what do the shareholders 
want? Will employees co­operate?).

fre

ea

The aims of strategic analysis

5

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

The nature of strategic business analysis

co

Strategic choice

ot.

Strategic choice follows strategic analysis and is based upon the following 
three elements. 

Generation of strategic options, e.g. growth, acquisition, diversification 
or concentration.




Evaluation of the options to assess their relative merits and feasibility.

sp



l.b
log

Selection of the strategy or option that the organisation will pursue. 
There could be more than one strategy chosen but there is a chance of 
an inherent danger or disadvantage to any choice made. Although there 
are techniques for evaluating specific options, the selection is often 
subjective and likely to be influenced by the values of managers and 
other groups with an interest in the organisation.

ria

In addition to deciding the scope and direction of an organisation, choices 
also need to be made about how to achieve the goal. Broadly, there are two 
ways in which a strategy can be pursued: 




internal development (organic growth)

ate

external development – merger/acquisition, JV, franchising/licensing.

ym

The generation of strategic options

Strategy into action/implementation

as
tud

Implementing a strategy has three elements. 
Organising/structuring. For example, should the organisation be split 
into European, US and Asian divisions? How autonomous should 
divisions be?



Enabling an organisation’s resources should support the chosen 
strategy. For example, appropriate human resources and fixed assets 
need to be acquired.



Managing change. Most strategic planning and implementation will 
involve change, so managing change, in particular employees’ fears 
and resistance, is crucial.

The implementation process

fre

ea

cc



6

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

chapter 1

co

Illustration 1 – The JSW model of strategic planning

ot.

Illustration – Johnson, Scholes and Whittington model of
strategic planning 

sp

A full­price airline is considering setting up a ‘no frills’, low­fare 
subsidiary. The strategic planning process would include the following 
elements. 

l.b
log

Strategic position: competitor action, oil price forecasts, passenger 
volume forecasts, availability of cheap landing rights, public concern for 
environmental damage, effect on the main brand. 
Strategic choices: which routes to launch? Set up a service from 
scratch or buy an existing cheap airline? Which planes to use, what on­
board services to offer? 

ate

Test your understanding 2

ria

Strategic implementation: how autonomous should the new airline be? 
How to recruit and train staff? Implementation of the internet booking 
system. Acquisition of aircraft. Obtaining landing slots. 

ym

A health provider has only large, edge of town, hospitals. It is 
considering setting up additional small city centre clinics capable of 
treating less­serious day cases. 

as
tud

Give examples of what the provider should consider under the headings 
of strategic position, strategic choices and strategic implementation. 

3 Alternative approaches
Emergent strategies

cc

The research of Mintzberg (1987) suggests that few of the strategies 
followed by organisations in the real world are as consciously planned as 
the approaches above suggest. 

ea

He believes this to be an unrealistic view of strategic planning, believing 
instead that strategies evolve over time (emerge) rather than result from an 
in­depth analysis of every aspect of the environment and an impartial 
evaluation of every possible alternative. 

fre

More details en emergent strategies

7

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

The nature of strategic business analysis

co

Incrementalism

ot.

Lindblom did not believe in the rational model to decision making as he 
suggested that in the real world it was not used, citing the following reasons. 
Strategic Managers do not evaluate all the possible options open to 
them but choose between relatively few alternatives.



It does not normally involve an autonomous strategic planning team that 
impartially sifts alternative options before choosing the best solution.



Strategy making tends to involve small­scale extensions of past policy – 
‘incrementals’ rather than radical shifts following a comprehensive 
search.

l.b
log

sp



Freewheeling opportunism

ria

Lindblom believed that strategy making involving small scale extensions of 
past practices would be more successful as it was likely to be more 
acceptable as consultation, compromise and accommodation were built 
into the process. He believed that comprehensive rational planning was 
impossible and likely to result in disaster if actively pursued. 

Freewheeling opportunists do not like planning. They prefer to see and 
grab opportunities as they arise.



Intellectually, this is justified by saying that planning takes too much time 
and is too constraining. Probably, the approach is adopted more for 
psychological reasons: some people simply do not like planning.



Often such people are entrepreneurs who enjoy taking risks and the 
excitement of setting up new ventures. However, once the ventures are 
up and running, the owners lose interest in the day­to­day repetitive 
administration needed to run a business.

as
tud

ym

ate



Test your understanding 3

cc

McNamee states that ‘strategic management ……… is considered
to be that type of management through which an organisation
tries to obtain a good fit with its environment’.
Management Accounting – Strategic Planning and Marketing, 
McNamee 

There are many successful organisations that do not undertake strategic 
planning. This approach has been characterised as ‘reactive’ or 
sometimes ‘freewheeling opportunism’. 

fre

ea

This approach has been characterised as ‘proactive’. 

8

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

Required: 

sp

ot.

Explain the essential characteristics of the two approaches (strategic 
planning and freewheeling opportunism) mentioned above. What are the 
advantages and disadvantages of the two approaches? Explain in what 
circumstances you would recommend an organisation to adopt each 
approach. 

co

m

chapter 1

l.b
log

Levels of strategic planning

Test your understanding 4

A full­service airline is making the following decisions. 
(a) Should a ‘no­frills’, low­fare subsidiary be set up?

ria

(b) If it is set up, how should cabin staff be recruited?

ate

Are these likely to be corporate, business or operational decisions? 

ym

Strategic management in different contexts

4 The strategy lenses

as
tud

Overall, strategy is likely to come from a variety of sources and a 
combination of the above techniques. Johnson and Scholes suggest that 
strategy will be formed through the coming together of three 'strategy lenses' 
Strategy as design – essentially this is the same as the rational 
planning model discussed earlier.



Strategy as experience – this is reflecting an element of 
incrementalism. 



Strategy as ideas – this reflects the emergent approach described 
above.

fre

ea

cc



9

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

sp

ot.

co

m

The nature of strategic business analysis

More details

Illustration 2 – The strategy lenses

l.b
log

Strategies will combine all three elements  ­ though at different times and in 
different environments one element might play a greater role than others. 

ate

ria

A university in a developing country wants to introduce new products via 
the medium of e­learning (where products are delivered over the internet 
and students study at home). The country has poor infrastructure and a 
cultural aversion to social mobility. But its government are planning (with 
the help of international investment) a major investment in technology 
over the next five years. This will allow over 75% of the country to have 
access to high speed WiMax internet at very low costs. 

ym

Let's look at how the university's strategy might develop: 
Strategy as design 

as
tud

The environmental changes that the university is experiencing are 
significant and it will be important that the university react to these. 
Through the use of environmental analysis in combination with resource 
analysis etc. the design process will begin. It will then move on to 
strategic choices such as the decision to move onto to e­learning 
product development. 

fre

ea

cc

The design will be developed logically with carefully planned steps. 
Middle and lower management will play a role in the implementation of 
the strategy and it will have clear goals and objectives. 

10

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

Strategy as experience 

sp

ot.

But the strategy is likely to be adapted over time, possibly due to the 
influence of all levels of management. They will have clear taken­for­
granted assumptions about how strategy should proceed, based mainly 
on what has worked and not worked in the past. They may alter the 
detailed plans due to their own ideas about what will work and what 
won't. 

co

m

chapter 1

l.b
log

But the strategy will be added to as well from these experiences. For 
example, the middle line managers might know from past experience 
that when students study at home they require a higher level of service in 
areas such as tutor feedback, exam marking and material delivery. This 
might lead to the strategy to be adapted to incorporate plans such as 
dedicated support staff etc. and a deliberate choice to focus on a more 
differentiated service from rivals who might launch low cost alternatives. 
Strategy as ideas 

ate

ria

The university's environment is not static and it will continue to evolve. A 
five year plan cannot therefore be static and it also should evolve as the 
environment evolves. 

as
tud

ym

For example, if telecommunications infrastructure were to grow as other 
technologies grow it may well be that citizens of the country might begin 
to own mobile 'smartphones' (especially those in the university's target 
age group). This might provide an idea for providing some product 
aspects (such as mini exam questions) as mobile phone applications. 
This is unlikely to be part of the original strategic design, but as such 
ideas arise they will be built into the strategy over time. 

fre

ea

cc

Further illustration of the strategic lenses

11

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

The nature of strategic business analysis

 

fre

ea

cc

as
tud

ym

ate

ria

Relational diagram of the syllabus 

l.b
log

sp

ot.

co

5 Chapter summary

12

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

chapter 1

co

Test your understanding answers

ot.

Test your understanding 1

(a) Health service

l.b
log

sp

Strategic planning is vital. Hospitals are hugely expensive and take 
years to plan and build and their provision must be closely aligned 
with population trends and treatment advances. Training medical 
staff is also a long­term process. If hospital and other health service 
facilities are inadequate, many people will be adversely affected. 
(b) A small building contractor

Test your understanding 2

Suggestions are: 

ate

ria

Relatively little long­term planning is needed. If the builder buys and 
develops land, then some planning will be needed to ensure that 
land and planning permission can be acquired. Otherwise, many 
builders work from job to job using a high proportion of sub­
contractors. 

as
tud

ym

Strategic position: likely demand. Some type of cost/benefit analysis to 
show that the strategy is worthwhile. Safety of patients being treated in 
less well­resourced environments. Acceptability to patients. 
Acceptability to staff. 
Strategic choices: which illnesses to treat? Where should the clinics 
be? How should the clinics be staffed? Opening hours? 

fre

ea

cc

Strategic implementation: acquiring and fitting out clinics. Hiring 
and/or transferring staff. Publicity, so that patients know where and when 
to go. Liaison with general practitioners and the main hospitals. 

13

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

The nature of strategic business analysis

co

Test your understanding 3

Strategic planning 

sp

ot.

This is a formal planning process that has clearly defined objectives, 
which will have been agreed by its stakeholders. Strategic planning 
operates within a logical set of procedures, which give it an easily 
understood structure. 

Strategic planning advantages: 

l.b
log

Strategic planning is a long­term planning process with a time horizon of 
several years. It relates to the whole undertaking and recognises that an 
organisation is an open system continuously interacting with its external 
environment. 

It sets out a clear direction for the organisation to move towards. 
This provides a vision for the future.





It makes managers look ahead, think ahead and be proactive.



It is a structured method of planning, which employees and 
managers can understand and put into practice.

ria



Future threats and opportunities can be identified and evaluated.

ate

It gives a perspective of future changes so the organisation can 
adapt to them gradually.

It acts as a constraint on management ability to act.
Once set, achieving the plan becomes the goal. The real objectives 
are lost sight of.

as
tud




ym

Some disadvantages of strategic planning include: 

Freewheeling opportunism 
This is the short­term identification and exploitation of opportunities. It 
only looks at the present and immediate future and uses an ad hoc 
approach to management, reacting to situations as they develop. 

fre

ea

cc

Freewheeling opportunism relies on the individual entrepreneurial skills 
of the organisation’s proprietors or managers. It is informal and has no 
set procedures that must be followed. 

14

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

chapter 1

co

Some of the advantages claimed by supporters of freewheeling 
opportunism are: 
It is flexible and can spontaneously adapt to a rapidly changing 
situation.



It has none of the procedural constraints that formal strategic 
planning has.



Decisions can be made rapidly and implemented, giving the 
organisation a competitive advantage.



It supports and encourages an innovative culture in the organisation.

l.b
log

sp

ot.



Some disadvantages of freewheeling opportunism are: 



There is no long­term vision for the future. Threats may not be seen 
in advance.




In large undertakings, sub­optimisation will occur when it is used.

ria

There are no clear objectives to work towards.

Recommended approach 

ate

The method of planning used in an organisation will depend on many 
factors, including: 






Its size and leadership style.

ym

The organisation culture and structure.
The nature of its activities.

as
tud

The skills and aspirations of its managers.

Formal strategic planning should be used in larger organisations that are 
established and have a degree of centralised control. It is unlikely that 
organisations such as government institutions and public limited 
companies, would survive without strategic planning in today’s 
competitive world. 

fre

ea

cc

Freewheeling opportunism might be justified in very small undertakings 
in which responsibility for management is vested in the proprietors who 
have considerable entrepreneurial skills, such as a business operating 
in a turbulent, creative market. 

15

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

m

The nature of strategic business analysis

co

Test your understanding 4

ot.

(a) There will be very high costs involved, careful planning is needed to 
ensure that the cheap flights do not cannibalise the expensive 
service. This is a decision that would be made by the main board 
and is a corporate level strategy.

fre

ea

cc

as
tud

ym

ate

ria

l.b
log

sp

(b) The nature of this decision is most likely to be a functional level 
strategy. However, it will be important that the strategy is consistent 
with whatever business level strategy is being followed. If the 
company decide to offer a low level service as part of its business 
level strategy, then it will be important that the recruitment of staff 
supports this.

16

KAPLAN PUBLISHING

freeaccastudymaterial.blogspot.com


freeaccastudymaterial.blogspot.com

2

m

chapter

ot.

co

 

l.b
log

sp

The environment and 
competitive forces 
Chapter learning objectives

 
When you have completed this chapter you will be able to: 
apply the PESTEL model in a scenario



using PESTEL, Porter’s five forces and other suitable models, 
categorise environmental effects as opportunities or threats.



highlight how these external key drivers of change are likely to 
affect the structure of a sector or a market

ria








apply Porter’s diamond in a scenario
describe what is meant by ‘convergence’ in industries

ate

evaluate an industry sector using Porter’s five forces model
analyse the influence of strategic groups

as
tud

ym

evaluate business forecasting techniques used to assess the 
likely outcome of different business strategies

fre

ea

cc

 

17

freeaccastudymaterial.blogspot.com


Tài liệu bạn tìm kiếm đã sẵn sàng tải về

Tải bản đầy đủ ngay

×